Capital inicial: quanto é preciso para abrir um negócio?

Imagine que você já encontrou o ponto comercial, pesquisou os móveis, fez alguns orçamentos e chegou a um valor que parece suficiente para abrir o negócio.

A conta fecha. Até você lembrar que, depois da inauguração, o aluguel vence novamente. Os salários também. As contas começam a chegar e os clientes ainda estão conhecendo a empresa.

É justamente por isso que calcular o capital inicial não deveria terminar no dia em que a empresa abre as portas.

O valor necessário para começar um negócio precisa considerar três momentos: o que você precisa comprar, o que precisa pagar para começar e quanto precisa reservar para continuar operando enquanto a receita ainda se desenvolve.

Parece uma diferença pequena, mas ela muda bastante a forma de planejar um investimento.

O que é capital inicial?

Capital inicial é o total de recursos necessários para colocar um negócio em funcionamento e sustentar sua operação no começo. Ou seja, não estamos falando de uma única despesa.

Pense no capital inicial como três partes de uma mesma conta:

investimento fixo + despesas de abertura + capital de giro.

A primeira parte monta o negócio. A segunda permite que ele comece. A terceira ajuda a mantê-lo funcionando.

Essa separação é importante porque alguns gastos são muito fáceis de enxergar. Se você vai abrir uma escola, por exemplo, provavelmente vai lembrar das mesas, cadeiras, computadores e do espaço físico.

Outros aparecem apenas quando a operação começa.

O aluguel do segundo mês não está na reforma. O salário da equipe também não. Assim como as contas de energia, sistemas, marketing e outras despesas que continuam existindo independentemente de quantos clientes entraram naquele período.

Por isso, saber quanto custa abrir é diferente de saber quanto dinheiro você precisa ter para começar.

Para onde vai o dinheiro antes da inauguração?

Antes de pensar em um número final, vale separar tudo aquilo que precisa acontecer até o primeiro cliente ser atendido. Parte do capital será utilizada para construir a estrutura do negócio. É o chamado investimento fixo.

Dependendo da atividade, pode incluir mobiliário, computadores, máquinas, equipamentos, instalações e adequações do espaço.

Uma escola de idiomas pode precisar preparar salas de aula, recepção e área administrativa. Um restaurante terá equipamentos de cozinha. Uma loja provavelmente precisará investir em mobiliário, exposição de produtos e estoque.

Não existe uma lista única porque cada operação começa de uma forma. Além disso, existem despesas que não necessariamente se transformam em um bem físico, mas precisam ser pagas para que a empresa chegue à inauguração.

São as despesas pré-operacionais.

Entram aqui gastos relacionados à abertura da empresa, documentação, serviços contratados antes do funcionamento, treinamentos, comunicação visual, divulgação inicial e outras necessidades específicas do projeto.

Um exercício simples ajuda a encontrar essas despesas:

se o negócio ainda não abriu, o que precisará ser pago até chegar ao primeiro dia de operação?

Essa resposta forma uma parte importante do capital inicial.

E quanto custa o dia seguinte à inauguração?

Talvez essa seja a pergunta mais esquecida no planejamento. A inauguração aconteceu, os móveis já foram comprados e a estrutura está pronta. Mesmo assim, a empresa ainda precisa de dinheiro.

É aí que entra o capital de giro. O capital de giro é a reserva utilizada para ajudar a manter as atividades da empresa enquanto entradas e saídas de dinheiro ainda não estão equilibradas.

Nos primeiros meses, essa diferença pode ficar mais evidente.

Uma nova escola, por exemplo, pode começar a receber matrículas logo depois de abrir. Isso não significa que, imediatamente, terá uma quantidade de alunos suficiente para cobrir aluguel, salários, sistemas, marketing e todas as demais despesas.

Existe um período de construção da operação, a as contas não esperam esse processo terminar. Por isso, o capital de giro não deveria ser aquilo que restou depois de montar o negócio. Ele precisa entrar na conta desde o início.

Um negócio pode abrir sem estar financeiramente preparado?

Sim, ele pode. Imagine duas pessoas planejando negócios semelhantes. A primeira investe praticamente todo o recurso disponível em reforma, equipamentos e acabamento. No dia da inauguração, a estrutura está exatamente como imaginou, mas sobra pouco dinheiro em caixa.

A segunda decide começar com algumas escolhas mais enxutas e preserva uma reserva para os primeiros meses. As duas conseguiram abrir, mas isso não significa que começaram nas mesmas condições financeiras.

Esse exemplo ajuda a mostrar por que o maior investimento em estrutura nem sempre representa o melhor planejamento. Antes de gastar todo o orçamento disponível para deixar uma operação pronta, é importante entender quanto ainda será necessário depois.

Como calcular o capital inicial?

Não é preciso começar por uma fórmula complicada. O primeiro passo é construir três listas:

• coloque tudo o que será necessário comprar ou estruturar.

• tudo o que precisará ser pago antes da abertura.

• estime os custos mensais depois que o negócio estiver funcionando.

É nessa última lista que podem aparecer aluguel, folha de pagamento, impostos, fornecedores, sistemas, marketing, internet, energia e outras despesas recorrentes. E aí, sim, depois, é hora de olhar para a provável entrada de dinheiro. 

Nos primeiros meses, o faturamento pode oscilar, sofrer influência da sazonalidade ou ainda levar algum tempo até que a empresa forme uma base de clientes mais previsível. Também é importante considerar como as vendas acontecem, já que receber à vista ou a prazo interfere diretamente no caixa.

Como ainda estamos falando de projeções, dificilmente haverá uma resposta exata. Por isso, vale trabalhar com mais de um cenário e considerar tanto o resultado esperado quanto a possibilidade de as vendas crescerem mais devagar. Assim, fica mais fácil entender por quanto tempo a operação conseguiria se manter caso a receita demore um pouco mais para evoluir.

O objetivo não é prever perfeitamente o futuro, mas construir um planejamento que tenha espaço para lidar com uma realidade diferente daquela imaginada no início.

Quanto dinheiro é necessário para começar?

Não existe um valor universal de capital inicial. Qualquer empreendimento envolve diversos fatores que podem variar. Por isso, não é possível dizer que alguém precisa de determinada quantia para “abrir um negócio” sem considerar qual é o negócio, em qual cidade ele será aberto e qual estrutura será necessária.

Uma operação online pode começar sem um ponto comercial, já uma loja física terá outras necessidades. Um negócio iniciado pelo próprio empreendedor possui uma estrutura de custos diferente de outro que já começa contratando uma equipe.

Até empresas do mesmo segmento podem ter investimentos bastante diferentes. Duas escolas de idiomas, por exemplo, podem começar com tamanhos de ponto, números de salas e equipes diferentes.

Por isso, a pergunta mais útil deixa de ser:

“Quanto dinheiro eu preciso para empreender?”

E passa a ser:

“Quanto dinheiro preciso para colocar esta operação específica em funcionamento e sustentá-la nos primeiros meses?”

Quanto mais detalhada for a segunda pergunta, mais próxima da realidade será a resposta.

Começar com pouco dinheiro significa começar pequeno?

Talvez o começo não precise ter toda a estrutura que você imaginou de primeira. Em alguns casos, dá para iniciar sem um ponto físico, adiar a compra de certos equipamentos ou começar com uma equipe menor. Também pode existir outro modelo de negócio dentro do mesmo mercado que exija menos investimento.

Isso não significa simplesmente cortar custos para fazer o negócio caber no orçamento. A ideia é entender o que realmente é essencial para começar bem e o que pode ser incorporado aos poucos. Existe uma diferença entre começar de forma enxuta e começar sem a estrutura necessária para a operação funcionar.

Se determinada empresa precisa obrigatoriamente de equipamentos, pessoas ou estrutura para entregar o que promete ao cliente, retirar esses itens apenas para reduzir o investimento pode criar um problema maior depois.

Por isso, a economia precisa acontecer onde existe flexibilidade, não naquilo que compromete a entrega.

De onde pode vir o capital para começar?

Depois de chegar a uma estimativa, o empreendedor precisa avaliar como esse investimento será financiado. O recurso pode vir de capital próprio, participação de sócios ou linhas de crédito, entre outras possibilidades.

Cada alternativa possui consequências diferentes, usar recursos próprios evita uma dívida inicial, mas pode comprometer uma parcela importante das reservas da pessoa.

Ter um sócio divide o investimento, mas também significa dividir decisões e participação no negócio. Já um financiamento permite acesso ao capital sem possuir todo o valor disponível naquele momento, mas inclui juros e parcelas futuras na conta da empresa.

Por isso, conseguir crédito e ter condições financeiras de assumir crédito são coisas diferentes. Se houver financiamento, suas parcelas também precisam aparecer nas projeções do negócio.

O que muda quando o investimento é em uma franquia?

A necessidade de calcular o capital inicial continua existindo em uma franquia. O que muda é que o empreendedor não está desenvolvendo toda a estrutura do negócio pela primeira vez.

Uma rede de franquias já possui um modelo definido e consegue apresentar ao candidato informações sobre os investimentos relacionados à implantação daquela operação. Mesmo assim, é importante não olhar apenas para um único número.

Quando você encontra o valor de investimento de uma franquia, o mais importante é entender o que realmente está incluído nessa conta. Em alguns casos, o valor já considera a taxa de franquia, enquanto outros custos, como estrutura física, equipamentos, marketing de inauguração e capital de giro, podem aparecer separadamente. Também existem despesas que variam conforme a cidade, o tamanho da unidade ou o ponto comercial escolhido.

Por isso, duas franquias com valores de investimento aparentemente parecidos podem exigir recursos distribuídos de formas bem diferentes. Entender essa composição ajuda a comparar as opções com mais clareza e evita surpresas durante a implantação.

Taxa de franquia não é o investimento inteiro

Esse ponto merece atenção porque os dois valores podem ser confundidos, a taxa de franquia é um dos custos que podem fazer parte da entrada em uma rede. Ela não representa, por si só, tudo o que será necessário para colocar a unidade em funcionamento.

Além dela, uma franquia pode envolver despesas com implantação, estrutura física, equipamentos, estoque, tecnologia, contratação de equipe, divulgação e capital de giro. Também podem existir custos recorrentes depois da abertura.

Por isso, ao comparar franquias, o mais útil é observar o investimento necessário para colocar a operação completa em funcionamento.

A COF ajuda a entender essa conta

Antes de entrar em uma franquia, o candidato recebe a Circular de Oferta de Franquia, conhecida como COF. É nesse documento que estão reunidas informações importantes sobre a rede, o modelo de negócio e as responsabilidades de cada lado nessa relação.

Na parte financeira, vale olhar com atenção para a composição do investimento. Alguns valores podem estar incluídos no total apresentado, enquanto outros aparecem separadamente ou variam conforme o imóvel, a cidade e a estrutura escolhida para a unidade.

Por isso, se algum custo não estiver claro, esse é o momento de perguntar e entender exatamente o que será necessário para colocar a franquia em funcionamento. Afinal, é muito melhor esclarecer uma despesa antes da assinatura do que descobri-la no meio da implantação.

Os custos que costumam escapar da planilha

Grandes despesas normalmente recebem atenção, pouca gente esquece que precisará pagar o aluguel ou comprar os principais equipamentos, o problema costuma estar justamente na soma das pequenas coisas que aparecem pelo caminho.

Pode ser uma licença que não estava prevista, uma instalação, um material extra, uma contratação que precisa acontecer antes do esperado ou até um reforço na divulgação da inauguração.

Separadamente, esses valores podem parecer pequenos, mas juntos conseguem fazer diferença no orçamento. Por isso, vale deixar uma margem para imprevistos desde o início. Não porque algo necessariamente vai dar errado, mas porque dificilmente uma implantação acontece exatamente como foi imaginada na primeira planilha.

Quanto custa abrir uma escola de idiomas?

Depende de como essa escola será construída. O ponto comercial interfere no investimento. O tamanho também. Assim como o número de salas, mobiliário, tecnologia, quantidade inicial de colaboradores e escolhas feitas durante a implantação.

Uma escola enxuta em uma cidade pequena não terá necessariamente a mesma estrutura financeira de uma unidade maior em um grande centro.

Além disso, o capital inicial não termina na montagem das salas. Depois da abertura, será necessário manter equipe, ações comerciais, sistemas, divulgação e a própria operação enquanto a base de alunos cresce.

Por isso, calcular o investimento de uma escola de idiomas exige olhar para dois momentos ao mesmo tempo: a escola que será inaugurada e a escola que precisará continuar funcionando depois dela.

Como funciona esse planejamento em uma franquia Phenom?

Na Phenom, o interessado pode conhecer diferentes modelos de franquia e entender qual deles se aproxima de seu projeto e de sua capacidade de investimento.

Como parte de uma rede, o franqueado não precisa desenvolver sozinho elementos como marca, metodologia, materiais didáticos e processos da operação.

Também existe acompanhamento durante a implantação da nova unidade. Isso, porém, não elimina o planejamento financeiro.

O franqueado continua sendo o responsável pelo negócio e precisa compreender quanto será utilizado para implantar a escola, quais serão seus custos recorrentes e qual reserva financeira será necessária para conduzir os primeiros meses.

O suporte ajuda a orientar o caminho. A decisão de investir precisa continuar fazendo sentido para a realidade financeira de quem está empreendendo.

Perguntas frequentes sobre capital inicial

Capital inicial e capital de giro são a mesma coisa?

Não. O capital inicial corresponde ao conjunto de recursos necessários para iniciar o negócio. O capital de giro é uma parte desse planejamento e ajuda a manter a operação durante o funcionamento da empresa.

O capital de giro faz parte do investimento inicial?

Sim. Se a intenção é calcular quanto dinheiro será necessário para começar um negócio de forma mais completa, o capital de giro precisa ser considerado junto aos gastos de implantação e abertura.

É possível começar um negócio com pouco dinheiro?

Depende da atividade e da estrutura necessária. Alguns modelos permitem começar de maneira mais enxuta, enquanto outros exigem ponto físico, equipamentos, estoque ou equipe desde o início.

O importante é não reduzir o investimento retirando recursos indispensáveis ao funcionamento do negócio.

Como saber se tenho dinheiro suficiente para abrir uma franquia?

Compare os recursos disponíveis com o investimento total necessário, e não apenas com a taxa de franquia.

Além da implantação, considere os custos recorrentes e a reserva necessária para os primeiros meses. Também é importante avaliar quanto desse recurso pode ser investido sem comprometer sua segurança financeira pessoal.

A inauguração não é a linha de chegada do planejamento

Quando a placa é instalada, a equipe está contratada e o negócio finalmente abre as portas, uma parte importante do capital inicial já foi utilizada. Mas a história financeira da empresa está apenas começando.

É por isso que planejar esse investimento exige olhar um pouco além da inauguração.

Quanto custa estruturar? Quanto custa abrir? E quanto será necessário para continuar?

Responder essas três perguntas ajuda a construir uma visão muito mais realista sobre o dinheiro necessário para começar.

Se você está considerando investir em uma escola de idiomas, pode conversar com o time da Phenom para conhecer os modelos de franquia, entender os investimentos envolvidos e tirar dúvidas sobre o processo de implantação de uma nova unidade.